Os indicadores de viabilidade financeira são os melhores amigos de um gestor. São eles que demonstram se um certo investimento vale a pena a longo prazo e auxiliam um empreendedor a formular novas estratégias, calcular riscos e o custo-benefício de suas ações. São excelentes quando o assunto é pautar novas estratégias e essenciais para uma gestão inteligente.

Assim como outros índices financeiros e contábeis, os termos técnicos podem assustar à primeira vista. No entanto, passado o primeiro espanto, é perfeitamente possível compreendê-los e passar a utilizá-los em sua gestão. Quer saber mais sobre esses indicadores? Continue sua leitura neste conteúdo e saiba tudo sobre eles e como inseri-los em seu negócio!

O que são os indicadores de viabilidade?

Um indicador de viabilidade financeira serve para gestores calcularem riscos em novos empreendimentos e também para comparar dois tipos de iniciativas de negócio. Mas, antes de compreender, de modo mais completo, o que são esses indicadores, entenda o que é viabilidade financeira.

Todo empreendimento financeiro realizado é uma aposta em um determinado resultado. É difícil, mesmo para um empreendedor experiente, dizer se seu investimento terá futuro ou não no mercado.

Para isso, é preciso mais do que bons pressentimentos ou pretensões, é necessário calcular os dados empíricos e reais, que indicam se tal investimento vale a pena. A análise desses dados é o que chamamos de viabilidade financeira.

Como praticamente qualquer ciência no mundo, é preciso ter os recursos corretos para entendê-la e utilizá-la de maneira exata. Esses recursos indicam de maneira transparente se tal investimento pode dar resultado e, se sim, quais são esses resultados e riscos envolvidos nesta transação.

Os indicadores geram dados bem completos e, quando dominados pelo gestor, só têm a somar na administração da empresa.

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Quais são os indicadores de viabilidade?

Uma vez entendidos o que são esses indicadores e o que é viabilidade financeira, vamos conhecer os indicadores isoladamente.

Valor Presente Líquido

O Valor Presente Líquido, ou VPL, é um dos indicadores mais fáceis de serem compreendidos, mas sua eficácia não é reduzida.

Para realizá-lo, basta somar o valor presente nos fluxos de caixa futuros, o total, e subtrair o investimento inicial que será utilizado no novo negócio. Assim, tenha atenção que as taxas de juros que incidirão sobre o negócio também devem ser descontadas.

Se, após essa subtração, o VPL for positivo, o indicador está dizendo que o projeto é rentável e até mesmo viável. Caso seja negativo, então não é um investimento rentável do ponto de vista financeiro.

Payback

Payback significa “retorno” em inglês e é utilizado para analisar o tempo necessário para um empreendimento financeiro começar a cobrir os gastos utilizados como capital inicial.

Quando um investimento é feito, é esperado que ele gere lucro para o investidor. O tempo calculado para que o investimento gere lucro é chamado de Payback. Para entender isso, vamos usar como exemplo uma empresa.

Uma empresa precisa de recursos financeiros para existir. Quando o recurso é aplicado, a empresa começa suas atividades e só mais tarde ela gera lucro, após pagar tudo o que foi investido e cobrir seus custos.

O Payback calcula esse processo, a diferença de tempo entre a empresa existir e ela pagar tudo o que foi investido como capital inicial, e a partir daí começar a gerar lucro. Embora tenhamos utilizado o exemplo com empresas, o Payback pode calcular qualquer investimento financeiro, bastando realizar alguns ajustes.

Taxa Interna de Retorno

A Taxa Interna de Retorno (TIR) é um dos indicadores de viabilidade financeira mais refinados que existem. Ele não calcula apenas se um determinado investimento é ou não viável financeiramente, mas sim qual a sua taxa de retorno específica.

Para determinadas situações, em especial quando o negócio é apresentado para investidores, a TIR é uma das taxas mais requisitadas.

Ela tem uma relação muito próxima com outra taxa, a Taxa Mínima de Atratividade. Caso a TIR seja maior que a Taxa Mínima, o projeto é considerado rentável, e caso contrário o projeto perde os lucros tão relevantes.

Por focar em um ponto específico analisado de diferentes investimentos, a TIR é muitas vezes utilizada como um parâmetro e diferencial entre dois projetos. Ou seja, quando há dois investimentos em questão, a TIR permite diferenciá-los aos olhos dos investidores.

Taxa Mínima de Atratividade

A Taxa Mínima de Atratividade (TMA), assim como a TIR, é utilizada para comparar dois tipos de negócios em rentabilidade, em especial para apresentar a possíveis investidores.

No geral, a TMA é dada pelos próprios investidores, que dão a Taxa Mínima que consideram essencial antes de colocarem seu dinheiro em determinado investimento.

Por isso que o TIR, caso seja maior que a TMA, é considerado positivo, assim o investimento está dizendo que pode gerar lucros maiores do que o mínimo esperado.

Margem de Contribuição

De todos os indicadores de viabilidade financeira, a Margem de Contribuição é sem dúvidas um dos mais relevantes. Esse indicador é calculado ao identificar a diferença entre os custos variáveis de um produto ou serviço e o seu preço de venda.

A Margem de Contribuição indica, então, quanto de um produto ou serviço precisa ser produzido e vendido para que os custos e despesas sejam pagos. A partir daí, qualquer unidade vendida será considerada puro lucro, o que facilita a identificação do mínimo a ser vendido.

Como fazer a análise desses indicadores?

Existem situações em que o uso desses indicadores é fundamental. Não só para que o negócio calcule seus riscos e benefícios, mas também para serem feitos os ajustes necessários para torná-lo financeiramente rentável. Podemos listar as seguintes situações em que o uso dos indicadores é recomendado:

• Para criar estratégias, integrar colaboradores e equipes especializadas;
• Para gerenciar riscos;
• Integrar todos os setores e departamentos da empresa sobre as qualidades de um novo investimento;
• Otimizar a gestão;
• Encontrar oportunidades de melhoria;
• Melhorar a agilidade, praticidade e comunicação interna da empresa.

Todas essas são situações em que o uso dos indicadores se torna essencial e muito útil. Também são formas de como se fazer uma análise de viabilidade financeira, na qual serão utilizados os indicadores.

O que pode interferir na viabilidade de um negócio?

Existem uma série de fatores que interferem na viabilidade financeira de um negócio. Alguns desses fatores são possíveis de se identificar por meio dos indicadores, enquanto outros são mais difíceis de serem detectados e prevenidos. No entanto, conheça quais são:

• Condições adversas: relacionadas ao cenário macroeconômico do país, município, estado ou mesmo do mundo;
• Custos e despesas: esses são clássicos, quando muito altos, os custos podem acabar com a viabilidade financeira de um investimento;
• Falta de demanda: seu produto no papel pode ser muito lucrativo, desde que seja vendido. A falta de demanda pode destruir o seu investimento;
• Problemas operacionais: caso a parte material da sua empresa não funcione bem, pode ser que seu projeto jamais seja concluído;
• Mudanças nas regulamentações: uma empresa deve sempre se atentar às regulamentações exigidas, que, caso alteradas, podem acabar com a viabilidade de um negócio.

Esses são alguns dos fatores que podem interferir na viabilidade de um negócio. Fique atento a respeito de cada um deles.

Assim, utilize sempre os indicadores de viabilidade para se defender de possíveis investimentos ruins, calcule os riscos e faça estratégias baseadas em dados empíricos e realistas.

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